私募股权基金投资流程中的项目寻找与评估

本文主要介绍了私募股权基金投资流程中的项目寻找与评估阶段，具体内容如下：
- **项目寻找与评估**：
- **项目来源**：包括自有渠道、中介渠道和品牌渠道，其中自有渠道主要通过公司自有人员的关系网络、参加各种风险投资论坛的会议和对公开信息的研究分析收集信息；中介渠道主要借助/联合相关业务伙伴、专业机构以及其它创投公司获取交易信息；品牌渠道主要通过积极建设公司在创业投资方面的品牌形象和市场知名度，建立“拉动式”的信息渠道。
- **项目初步筛选**：
- **项目初评**：基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。常见的项目初步筛选标准包括投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。
- **项目进一步考察**：对于通过初步评估的项目，基金经理需要进行进一步调查研究，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来发展前景。项目评估要点包括商业计划书评估、技术评估、市场评估、管理团队评估、退出方式及产业价值评估等。
- **尽职调查**：尽职调查又称谨慎性调查，其内容包括企业的背景与历史、企业所在的产业，企业的营销、制造方式、财务资料与财务制度、研究与发展计划等各种相关的问题。尽职调查对于项目投资决策意义重大，其目的是核实已收集的资料、评估投资和经营计划的时间进度、评估销售和财务预测是否符合实际、发现潜在的投资和经营风险。尽职调查的原则是力求全面调查、力求深入调查、力求客观调查。
- **价值评估**：价值评估是私募股权基金基于尽职调查所得到的项目企业历史业绩、预期盈利能力等资料，通过科学的价值评估方法对企业价值进行评估的过程。对创业企业的价值评估方法主要有收益法、市场法、成本法。比较适用的价值评估方法是市场法和收益法，在国内的私募股权市场上，较为常用的方法还是市场法。市盈率模型和现金流折现模型是市场法中常用的两种模型。